Инвестиции как никогда сейчас важны для Евросоюза, когда энергокризис не закончился, инфляция растет, а финансовые рынки пребывают в крайне хаотичном состоянии, да еще и при том, что Европейский Центробанк (ЕЦБ) постоянно повышает ключевую ставку.
Однако, как и в случае с важными для европейской экономики российскими углеводородами, который Брюссель сознательно отсек, Старый свет, похоже, настроен на отталкивание китайских инвестиций, которые итак за последние годы уменьшаются по объективным причинам.
При этом компании из Поднебесной все активнее заходят на рынок автопрома Европы, по сути, беря под контроль предприятия и инфраструктуру, связанные с производством и эксплуатацией электромобилей (EV).
Сегодня складывается очень интересная картина. Европейские страны раньше использовали колонии в Азии в качестве рынков сбыта, запрещая там налаживать производство, т.е. отказываясь инвестировать в самые развивающиеся отрасли, чтобы всегда можно было гарантировано продать свою продукцию, не думая о конкурентах.
Теперь же в самом Старом свете, причем из-за его собственного внешнеполитического курса, угасает производство, а Китай берет под контроль весьма перспективную для него отрасль – рынок электромобилей. "Изюминка" в том, что Брюссель, разыгрывая в свои "зеленые" игры с энергопереходом, сам же загнал себя в рамки, обязываясь активно переходить на EV.
При этом заниматься такой задачей самостоятельно ЕС не может. Нет инвестиций в нужном объеме, нет редкоземельных металлов для батарей и производственных мощностей. Нет, конечно, автопром Европы пока никуда не делся (хотя заводы все активнее переводят свои мощности для работы в Америке и Китае), но конкурировать с предприятиями из Поднебесной такая отрасль не может.
Выходит, Брюссель придумал для себя стратегию, наметил отрасль, которая будет активно развиваться, а богатеть на этом будет Китай. Понравится ли это простым европейским гражданам? Смогут ли все они позволить себе EV, которые до сих пор дороже авто на двигателе внутреннего сгорания (ДВС), использующего дизель или бензин? Нет.
Но кого волнует мнение населения Старого света? Метрополия (теперь это Пекин) берет под контроль рынок, а у потребителей в колонии (европейцев) не остается выбора – либо ходи пешком и передвигайся на автобусе, либо покупай дорогой электромобиль.
Оттолкнуть китайские деньги
Забегая вперед, скажем, что экономика Старого света, хоть и очень сильно зависит от отношений с Поднебесной, но у Европы есть и другие партнеры, включая тех же США, Канаду, Австралию, Японию, Южную Корею, страны Латинской Америки и Африки. Однако игнорировать потерю интереса инвесторов из Китая – это все равно, что регулярно пропускать обед, т.е. с голоду не умрешь, но вес терять начнешь точно, а в будущем от недоедания можно и болезни заработать.
По данным аналитиков из Industrial Analytics Platform, китайские прямые инвестиции в Европейский союз и Соединенное Королевство неуклонно снижались с 2017 года. Определенный рост наметился только в 2021 году, увеличившись на 33% в годовом исчислении и достигнув €10,6 млрд. Однако это все равно было очень мало по сравнению с предыдущими годами. Для сравнения: в 2016 году китайские инвестиции составляли €46 млрд.
Итоги 2022-го оказались печальными для ЕС. В совместном докладе аналитических компаний Rhodium Group и Merics, пишет The New York Times, говорится, что на китайскую экономику давило сразу несколько негативных факторов, главных из которых два: локдауны COVID-19 и ухудшающиеся отношения с Западом. В результате инвестиции китайских компаний за рубежом упали до €111 млрд – это худший показатель с 2014 года. Разумеется, сократились инвестиции Китая и в Европу – на 22%, до €7,9 млрд. Это минимум за последние 10 лет.
И дело не только в экономических проблемах Китая, который до сих пор не оправился после пандемии. Большую роль, говорят аналитики из Rhodium Group и Merics, сыграли сами страны Евросоюза, руководство которых отталкивало многих инвесторов из КНР. Большую роль сыграло усиленное изучение сделок с товарами, которые могут быть использованы как в военном, так и в частном секторах, такими как полупроводники.
По этой причине объем сделок по слиянию и поглощению в Европе с участием компаний из Поднебесной сократился до минимальных показателей 2011 года (до €3,4 млрд). В целом, 10 из 16 инвестиционных сделок между китайскими и европейскими компаниями так и не были завершены в 2022 году по причине отказа со стороны стран властей ЕС и Великобритании.
Старый свет боится, это понятно. Любой бы насторожился, когда у вас в стране инфраструктура все больше и больше принадлежит компаниям из другой страны, причем которая в ближайшие годы будет активно противостоять США – вашему ближайшему (пока еще) союзнику.
Пустить капитал из КНР в максимально субсидируемую отрасль
Однако есть одна отрасль, куда инвестиции из Китая в Европу стали проникать очень активно. Это рынок электромобилей и все, что с ними связано. Простые цифры: в 2013 году китайские компании преимущественно вкладывали в европейские проекты по добыче полезных ископаемых, в недвижимость и инфраструктурные проекты. А вот по итогам 2022 года львиная доля инвестиций из КНР пошла именно в заводы аккумуляторов для электромобилей. Да-да, речь идет о единственном, по сути, рынке, если говорить о реальной промышленности Европы, который государства сегодня по-настоящему субсидируют и всячески поощряют его развитие.
На автопром и сопутствующие сегменты пришлось почти 50% всех китайских инвестиций в 2022-м. Эдакая фокусировка китайских вложений в одну точку. Если взять вообще все цепочки поставок, связанные с рынком EV, то в сравнении с 2016 годом вложения КНР выросли примерно в 40 раз – с $605 млн до $24 млрд.
В Financial Times в связи с этим справедливо напомнили, что около 40% стоимости электромобиля приходится на его аккумулятор, поэтому страна, которая поставляет эту батарею, завоевывает огромный "кусок" рынка.
Китай – именно та страна, причем в Европе она хочет получить еще больше! По данным Benchmark Minerals, к 2031 году производственные мощности аккумуляторов Китая в Европе составят 322 ГВт/ч (первое место!), на втором месте по величине – Южная Корея (192 ГВт/ч). И только после них уже будут Франция и Швеция.
Как отметил в комментарии для Baltnews руководитель аналитического департамента AMarkets Артем Деев, у всей этой истории есть несколько слагаемых. Китайская экономика сейчас переживает непростые времена – не успела страна восстановиться после ковидных ограничений, как пошло заметное охлаждение со странами Запада. Замедленные темпы восстановления экономики вынудили Поднебесную, в частности, сократить закупки нефти – что уж говорить об инвестициях? Эти средства нужны на внутреннем рынке.
"Отличилась и сама Европа. Ее регуляторы увидели в китайских инвестициях угрозу собственной нацбезопасности. Они заметно ужесточили условия приобретения компаниями из КНР активов в европейской промышленности. И в первую очередь, как раз инфраструктурных и высокотехнологичных. Выстрел себе в ногу, не иначе", – заметил Деев.
"В таких условиях совершенно неудивительно, что власти Китая решили сконцентрироваться на сегменте электромобилей. Мы давно уже можем наблюдать попытки китайской стороны зайти в автопром, и многие годы это вызывало лишь шутки и пренебрежение. В какой-то момент Китай понял, что не сможет конкурировать на рынке ДВС с европейскими и американскими концернами. К тому же, жидкотопливные авто постепенно начинают отходить в прошлое: во-первых, принятые многими странами ЕС "зеленые" концепции, во-вторых, постоянные колебания на нефтяном рынке и санкции против России", – добавил он.
Китай же, в свою очередь, имеет 77% мощностей от общемирового объема производства аккумуляторов. Фактически, он является базой шести из десяти крупнейших в мире производителей батарей. Игнорировать столь явное преимущество было бы просто глупо. Так что, по мнению эксперта, Поднебесная продолжит активную экспансию именно на рынок электромобилей. "Сейчас мы можем видеть не просто зарождающийся лик нового сегмента, но передел сфер влияния во всем автомобильном рынке", – резюмировал Деев.
Для рядового обывателя в ЕС это будет значить следующую логическую цепочку. Евросоюз должен переходить на электромобили. Отечественный автопром не справляется, поэтому он из региона будет уходить, что спровоцирует сокращение рабочих мест в Старом свете и падению покупательской способности населения. EV дороже, чем ДВС, но другие покупать нельзя.
Да, Германия и Италия смогли "протолкнуть" отсрочку по отказу от машин на ДВС к 2035 году, но пересесть на электромобили всем, рано или поздно, все равно придется. Это будет дороже, а учитывая, что денег у людей будет меньше, позволить себе такой транспорт смогут не все. Те же кто сможет, по сути, обеспечат прибыль китайских компаний, которые на рынке EV и производства батарей в Европе уже сегодня играют ключевую роль. Ну и кто теперь колония, а кто метрополия?
Мнение автора может не совпадать с позицией редакции.
